Некоторые макроэкономические показатели и их влияние на поведение рынка

По причине того, что большинство сделок на рынке валют приходится на курсы против доллара, соответственно, огромное влияние на торговлю оказывают макроэкономические показатели США. Их можно подразделить на несколько групп.

Индекс национальной ассоциации менеджеров по закупкам NAMP ( National Association of Purchasing Managers), который включает данные о занятости, заказах на продукцию, материально-производственных запасах, времени поставок, экспортных и импортных цен. Общий индекс высчитывается взвешиванием пяти индексов – материально-производственные запасы (10%), поставки (15%), занятость (20%) продукция (25%) и заказы (30%).

Общий индекс формируется на основе опроса четырех тысяч компаний и публикуется в первый рабочий день месяца. Значение индекса NAMP более пятидесяти процентов свидетельствует о подъеме производства, менее пятидесяти процентов – о его спаде, рост NAMP повышает курс валюты.

Индикатор заказов на заводскую продукцию (Factory Orders) отображает потребность промышленного производства в товарах длительного и недлительного использования. Рост значения этого индикатора говорит об активности производства и его возможном увеличении, и, наоборот, о сворачивании производства свидетельствует уменьшение данного индекса. Следовательно, курс валюты растет при увеличении данного показателя, и падает при его уменьшении. Factory Orders публикуется ежемесячно.

Индикатор заказов на товары длительного пользования (Durable Goods Orders) указывает на потребность в товарах со сроком использования больше трех лет. Как правило, это дорогостоящие товары, следовательно, данный показатель отражает кроме ожиданий потребителей еще и способность последних тратить большие суммы денег. Рост этого показателя свидетельствует о положительном состоянии экономики и производства, следовательно, при его увеличении валюта и фондовый рынок усиливаются, а при падении котировки на фондовом рынке снижаются. Этот индекс публикуется ежемесячно.

Индекс цен производителя (Producer Price Index –PPI) оценивает среднее изменение цен, которые определяются производителями для своей продукции на всех этапах производства. Отслеживают не отдельное значение индекса, а его изменение в течение какого-то промежутка времени. Иногда этот индекс называют индексом оптовых цен.

Аналитики используют этот индекс в качестве показателя будущего уровня инфляции. Обычно рынки не реагируют на появление этого индекса, но в случае его увеличения может произойти снижение цен на акции и рост доходности инструментов денежного и кредитного рынков. Этот индекс публикуется ежемесячно по вторым рабочим пятницам.

Индекс цен потребителей (Consumer Price Index) оценивает среднее изменение розничных цен корзины потребителей за исключением цен на новые услуги и товары. Рост данного индекса свидетельствует об усилении инфляции и может вызвать краткосрочное ослабление национальной валюты. Многие экономисты пользуются CPI для прогнозирования движения цен. Обычно рост CPI влечет за собой увеличение ставок на кредитном рынке, падение цен акций на фондовом рынке и падение курса национальной валюты на валютном рынке. Публикуется каждый месяц на третьей рабочей неделе.

Доля безработных среди трудоспособного населения (Unemployment Rate) является одним из самых главных макроэкономических показателей. Индекс определяется по опросу 60 тысяч семей и 375 тысяч предприятий. Его используют в качестве индикатора возможного инфляционного давления через увеличение заработной платы.

Пятипроцентный уровень считается хорошим показателем, сокращение уровня безработицы может привести к увеличению федеральной кредитной процентной ставки, в результате чего могут снизиться цены на акции и увеличиться доходность инструментов кредитного рынка. Публикуется в первую пятницу месяца.

Надо отметить, что все фундаментальные факторы оцениваются с двух точек зрения. Необходимо понимать, как конкретный индикатор может повлиять на решение монетарного комитета центробанка и как новость может повлиять на всю экономическую ситуацию в целом по стране.

© fin-i.com Автор DiZZy
При использовании материала гиперссылка на источник Финансы - обязательна !